今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来(lái)由于(yú)经营(yíng)不(bù)善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北(běi)京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石(shí)财富(fù)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计(jì)6家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了(le)合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和(hé)基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的(de)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等(děng)都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统，每年要付(fù)出(chū)系(xì)统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益(yì)类(lèi)产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网流(liú)量优(yōu)势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)，公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华(huá)普益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根(gēn)据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务(wù)有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不(bù)少(sh年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停ǎo)基金代(dài)销机构(gòu)由于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于(yú)违规(guī)等(děng)原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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